Soal UT EKSI4203 Teori Portofolio dan Analisis Investasi
Di antara sekian banyak mata kuliah yang harus ditempuh, EKSI4203 Teori Portofolio dan Analisis Investasi menjadi salah satu yang membutuhkan perhatian serius. Mata kuliah ini bukan sekadar soal angka dan grafik investasi, melainkan membangun cara berpikir analitis.
Di sinilah pentingnya berlatih dengan Soal UAS UT EKSI4203 Teori Portofolio dan Analisis Investasi sebelum hari H tiba. Mengerjakan soal latihan UT secara rutin membantu Anda mengenali pola soal ujian UT, mengukur seberapa jauh pemahaman Anda.
Halaman ini hadir sebagai teman belajar Anda dalam menghadapi ujian, baik Ujian Tatap Muka (UTM), Ujian Online (UO), maupun Take Home Exam (THE). Kami menyajikan gambaran materi, kisi-kisi soal UT.
Soal UAS UT EKSI4203 Teori Portofolio dan Analisis Investasi
1.
Proses investasi dimulai dengan penetapan tujuan investasi. Urutan tahapan proses investasi yang benar adalah…
Pasar modal yang efisien dalam bentuk semi-kuat (semi-strong form) mengimplikasikan bahwa harga saham telah mencerminkan…
A. Informasi historis harga saja
B. Semua informasi yang tersedia termasuk informasi privat
C. Semua informasi yang dipublikasikan secara umum
D. Hanya informasi transaksi orang dalam (insider trading)
C. Semua informasi yang dipublikasikan secara umum
3.
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia menggunakan metode perhitungan…
A. Price-weighted average
B. Equally weighted average
C. Value-weighted (kapitalisasi pasar)
D. Geometric mean
C. Value-weighted (kapitalisasi pasar)
4.
Seorang investor membeli saham seharga Rp4.000 dan menjualnya setahun kemudian seharga Rp4.600, serta menerima dividen Rp200. Berapa return total investasinya?
A. 15%
B. 20%
C. 18%
D. 5%
B. 20%
5.
Risiko yang tidak dapat dieliminasi melalui diversifikasi disebut…
A. Risiko tidak sistematis
B. Risiko unik
C. Risiko perusahaan
D. Risiko sistematis
D. Risiko sistematis
6.
Kovarians antara dua aset A dan B bernilai negatif. Hal ini menunjukkan bahwa…
A. Kedua aset bergerak searah secara sempurna
B. Tidak ada hubungan antara kedua aset
C. Ketika return aset A naik, return aset B cenderung turun
D. Risiko total portofolio akan meningkat jika keduanya digabungkan
C. Ketika return aset A naik, return aset B cenderung turun
7.
Dalam model Markowitz, kurva yang menggambarkan kombinasi portofolio dengan return tertinggi untuk setiap tingkat risiko tertentu disebut…
A. Capital Market Line
B. Security Market Line
C. Efficient Frontier
D. Characteristic Line
C. Efficient Frontier
8.
Menurut Capital Asset Pricing Model (CAPM), tingkat return yang disyaratkan investor merupakan fungsi dari…
A. Risiko total aset (standar deviasi)
B. Beta aset dan risk premium pasar
C. Kovarians antar semua aset di pasar
D. Nilai buku dan nilai pasar perusahaan
B. Beta aset dan risk premium pasar
9.
Dalam pendekatan analisis fundamental top-down, urutan analisis yang benar adalah…
A. Analisis industri → Analisis ekonomi → Analisis perusahaan
B. Analisis perusahaan → Analisis industri → Analisis ekonomi
C. Analisis ekonomi → Analisis industri → Analisis perusahaan
D. Analisis perusahaan → Analisis ekonomi → Analisis industri
C. Analisis ekonomi → Analisis industri → Analisis perusahaan
10.
Nilai intrinsik saham berdasarkan model Dividend Discount Model (DDM) dengan pertumbuhan konstan (Gordon Growth Model) adalah…
A. D₁ / (g – k)
B. D₀ × (1 + g)
C. D₁ / (k – g)
D. D₀ / k
C. D₁ / (k – g)
11.
Obligasi dengan kupon 10% per tahun, nilai nominal Rp1.000.000, dan sisa jatuh tempo 5 tahun diperdagangkan di atas nilai nominal (premium). Kondisi ini terjadi jika tingkat diskonto (YTM) pasar adalah…
A. Lebih besar dari 10%
B. Sama dengan 10%
C. Lebih kecil dari 10%
D. Sama dengan nilai kupon riil
C. Lebih kecil dari 10%
12.
Durasi Macaulay digunakan untuk mengukur…
A. Jangka waktu jatuh tempo obligasi
B. Sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga
C. Tingkat kupon efektif obligasi
D. Yield spread antara obligasi korporasi dan pemerintah
B. Sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga
13.
Seorang investor membeli call option saham XYZ dengan harga eksekusi (strike price) Rp5.000 dan membayar premi Rp300. Pada saat jatuh tempo harga saham XYZ Rp5.500. Keuntungan bersih investor adalah…
A. Rp500
B. Rp800
C. Rp200
D. Rp300
C. Rp200
14.
Put option memberikan hak kepada pemegangnya untuk…
A. Membeli aset underlying pada harga tertentu
B. Menjual aset underlying pada harga tertentu
C. Menukar satu aset dengan aset lain
D. Meminjam saham dari broker
B. Menjual aset underlying pada harga tertentu
15.
Bukti (right) dalam pasar modal adalah instrumen yang memberikan hak kepada pemegang saham lama untuk…
A. Menjual saham pada harga premium
B. Membeli obligasi konversi perusahaan
C. Membeli saham baru dengan harga lebih murah dari harga pasar
D. Menukar saham biasa dengan saham preferen
C. Membeli saham baru dengan harga lebih murah dari harga pasar
16.
Kontrak berjangka (futures) berbeda dari kontrak forward terutama karena…
A. Futures hanya untuk komoditas, bukan instrumen keuangan
B. Futures diperdagangkan di bursa dan terstandarisasi
C. Futures tidak memerlukan margin awal
D. Futures selalu diselesaikan dengan penyerahan fisik aset
B. Futures diperdagangkan di bursa dan terstandarisasi
17.
Investasi langsung di pasar modal berbeda dari investasi tidak langsung karena…
A. Investasi langsung dilakukan melalui manajer investasi
B. Investasi langsung membeli aset finansial secara langsung di pasar
C. Investasi langsung hanya untuk investor institusi
D. Investasi langsung tidak memiliki risiko pasar
B. Investasi langsung membeli aset finansial secara langsung di pasar
18.
Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) menggunakan metode perhitungan…
A. Value-weighted
B. Equally-weighted
C. Price-weighted
D. Market capitalization-weighted
C. Price-weighted
19.
Expected return portofolio yang terdiri dari dua aset dihitung sebagai…
A. Jumlah varians kedua aset
B. Rata-rata geometrik return kedua aset
C. Rata-rata tertimbang expected return masing-masing aset sesuai bobotnya
D. Selisih antara return aset berisiko dan aset bebas risiko
C. Rata-rata tertimbang expected return masing-masing aset sesuai bobotnya
20.
Koefisien korelasi antara dua aset bernilai +1 menunjukkan bahwa…
A. Diversifikasi dapat sepenuhnya menghilangkan risiko portofolio
B. Diversifikasi tidak memberikan manfaat pengurangan risiko sama sekali
C. Kedua aset tidak memiliki hubungan satu sama lain
D. Risiko portofolio lebih kecil dari risiko aset individual manapun
B. Diversifikasi tidak memberikan manfaat pengurangan risiko sama sekali
21.
Arbitrage Pricing Theory (APT) dikembangkan oleh Stephen Ross sebagai alternatif CAPM karena…
A. APT hanya menggunakan satu faktor risiko yaitu beta
B. APT tidak memerlukan asumsi portofolio pasar yang dapat diobservasi
C. APT mengasumsikan investor bersifat risk-seeking
D. APT hanya berlaku untuk pasar modal negara berkembang
B. APT tidak memerlukan asumsi portofolio pasar yang dapat diobservasi
22.
Dalam analisis teknikal, pola “Head and Shoulders” digunakan untuk mengidentifikasi…
A. Sinyal pembalikan tren dari bullish ke bearish
B. Kelanjutan tren naik (uptrend continuation)
C. Level support yang kuat
D. Kondisi pasar yang oversold
A. Sinyal pembalikan tren dari bullish ke bearish
23.
Price to Earnings Ratio (PER) yang tinggi pada suatu saham mengindikasikan bahwa…
A. Perusahaan memiliki laba yang sangat besar
B. Investor bersedia membayar lebih mahal per rupiah laba yang dihasilkan
C. Saham tersebut pasti undervalued
D. Dividen perusahaan lebih tinggi dari rata-rata industri
B. Investor bersedia membayar lebih mahal per rupiah laba yang dihasilkan
24.
Yield to Maturity (YTM) obligasi adalah…
A. Tingkat kupon tahunan dibagi harga pasar obligasi
B. Tingkat diskonto yang menyamakan nilai sekarang semua arus kas obligasi dengan harga pasarnya
C. Selisih antara nilai nominal dan harga pasar obligasi
D. Rata-rata aritmatik dari semua pembayaran kupon
B. Tingkat diskonto yang menyamakan nilai sekarang semua arus kas obligasi dengan harga pasarnya
25.
Waran (warrant) berbeda dari call option karena…
A. Waran diterbitkan oleh perusahaan emiten, bukan oleh investor
B. Waran tidak memiliki harga eksekusi (exercise price)
C. Waran hanya dapat dieksekusi pada saat jatuh tempo
D. Waran tidak diperdagangkan di bursa efek
A. Waran diterbitkan oleh perusahaan emiten, bukan oleh investor
26.
Harga teoritis kontrak futures indeks saham ditentukan berdasarkan…
A. Perkiraan pertumbuhan ekonomi masa depan
B. Harga spot indeks dikurangi biaya penyimpanan
C. Harga spot indeks ditambah biaya carry (cost of carry)
D. Rata-rata harga historis indeks selama 6 bulan
C. Harga spot indeks ditambah biaya carry (cost of carry)
27.
Salah satu asumsi utama dalam Capital Asset Pricing Model (CAPM) adalah…
A. Investor memiliki ekspektasi yang berbeda-beda terhadap return
B. Pasar modal tidak efisien
C. Semua investor dapat meminjam dan meminjamkan pada tingkat bunga bebas risiko yang sama
D. Terdapat biaya transaksi yang signifikan
C. Semua investor dapat meminjam dan meminjamkan pada tingkat bunga bebas risiko yang sama
28.
Risiko tidak sistematis (unsystematic risk) dapat dikurangi dengan cara…
A. Membeli aset yang memiliki beta tinggi
B. Diversifikasi portofolio dengan menambah lebih banyak aset yang tidak berkorelasi sempurna
C. Berinvestasi hanya pada obligasi pemerintah
D. Menggunakan analisis teknikal untuk memilih waktu beli yang tepat
B. Diversifikasi portofolio dengan menambah lebih banyak aset yang tidak berkorelasi sempurna
29.
Dalam model portofolio Markowitz, input utama yang diperlukan untuk membentuk efficient frontier adalah…
A. Hanya expected return setiap aset
B. Expected return, varians, dan kovarians antar semua pasangan aset
C. Beta dan risk-free rate setiap aset
D. Nilai buku dan nilai pasar setiap aset
B. Expected return, varians, dan kovarians antar semua pasangan aset
30.
Suatu saham memiliki beta 1,5. Jika return pasar naik 10%, maka menurut CAPM return saham tersebut diperkirakan naik sebesar…
A. 10%
B. 1,5%
C. 15%
D. 6,67%
C. 15%
31.
Pasar primer (primary market) dalam pasar modal berfungsi sebagai…
A. Tempat perdagangan saham antara investor satu dengan lainnya
B. Tempat penerbitan dan penjualan sekuritas baru oleh emiten kepada investor
C. Mekanisme penetapan harga sekuritas secara harian
D. Platform untuk perdagangan instrumen derivatif
B. Tempat penerbitan dan penjualan sekuritas baru oleh emiten kepada investor
32.
Seorang analis menghitung standar deviasi return bulanan saham A sebesar 5% dan saham B sebesar 3%, dengan koefisien korelasi 0,4. Manfaat utama menggabungkan kedua saham dalam portofolio adalah…
A. Return portofolio akan meningkat melebihi return keduanya
B. Risiko portofolio lebih rendah daripada rata-rata tertimbang risiko individual
C. Beta portofolio menjadi nol
D. Tidak ada manfaat diversifikasi karena korelasi positif
B. Risiko portofolio lebih rendah daripada rata-rata tertimbang risiko individual
33.
Obligasi konversi (convertible bond) memberikan keuntungan bagi pemegangnya karena…
A. Memberikan kupon yang lebih tinggi dari obligasi biasa setara
B. Memiliki opsi untuk dikonversi menjadi saham biasa emiten
C. Dijamin sepenuhnya oleh pemerintah
D. Tidak memiliki risiko gagal bayar (default risk)
B. Memiliki opsi untuk dikonversi menjadi saham biasa emiten
34.
Strategi hedging menggunakan kontrak futures dilakukan dengan cara…
A. Mengambil posisi yang sama (searah) dengan posisi di pasar spot
B. Mengambil posisi berlawanan di pasar futures terhadap posisi di pasar spot
C. Membeli futures sebanyak mungkin untuk memaksimalkan keuntungan
D. Menjual semua aset spot dan menggantinya dengan futures
B. Mengambil posisi berlawanan di pasar futures terhadap posisi di pasar spot
35.
Dalam analisis teknikal, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) digunakan untuk…
A. Mengukur likuiditas saham di bursa
B. Menentukan nilai wajar saham berdasarkan laba
C. Mengidentifikasi momentum dan sinyal beli/jual berdasarkan perpotongan moving average
D. Menghitung dividen yang akan diterima investor
C. Mengidentifikasi momentum dan sinyal beli/jual berdasarkan perpotongan moving average
36.
Tingkat suku bunga bebas risiko (risk-free rate) dalam CAPM biasanya diproksikan dengan…
A. Tingkat bunga deposito bank swasta
B. Return rata-rata saham blue chip
C. Yield obligasi pemerintah jangka panjang
D. Suku bunga pinjaman antar bank overnight
C. Yield obligasi pemerintah jangka panjang
37.
Jika harga pasar saham lebih rendah dari nilai intrinsiknya berdasarkan analisis fundamental, maka keputusan investasi yang tepat adalah…
A. Jual saham tersebut (sell)
B. Tahan posisi (hold) dan tunggu perkembangan
C. Beli saham tersebut karena undervalued
D. Short selling saham tersebut
C. Beli saham tersebut karena undervalued
38.
Pada saat obligasi diperdagangkan pada harga di bawah nilai nominal (discount), maka YTM obligasi tersebut…
A. Sama dengan tingkat kupon
B. Lebih rendah dari tingkat kupon
C. Tidak dapat ditentukan
D. Lebih tinggi dari tingkat kupon
D. Lebih tinggi dari tingkat kupon
39.
Dalam model Black-Scholes untuk penilaian opsi, nilai call option akan meningkat apabila…
A. Waktu jatuh tempo semakin pendek
B. Volatilitas aset underlying semakin tinggi
C. Harga eksekusi semakin tinggi
D. Tingkat bunga bebas risiko semakin rendah
B. Volatilitas aset underlying semakin tinggi
40.
Security Market Line (SML) dalam CAPM menggambarkan hubungan antara…
A. Risiko total (standar deviasi) dan expected return aset
B. Beta aset dan expected return aset
C. Harga saham dan volume perdagangan
D. Kovarians aset dan tingkat suku bunga
B. Beta aset dan expected return aset
41.
Tujuan utama investor melakukan diversifikasi portofolio adalah…
A. Memaksimalkan return pada tingkat risiko yang diterima
B. Menghilangkan semua jenis risiko investasi
C. Mengurangi risiko tidak sistematis tanpa mengorbankan terlalu banyak return
D. Meminimalkan biaya transaksi perdagangan saham
C. Mengurangi risiko tidak sistematis tanpa mengorbankan terlalu banyak return
42.
Seorang investor memiliki portofolio dengan beta 0,8. Jika return pasar 12% dan risk-free rate 4%, maka expected return portofolio menurut CAPM adalah…
A. 9,6%
B. 10,4%
C. 12%
D. 6,4%
B. 10,4%
43.
Dalam penilaian saham dengan metode Price to Book Value (PBV), saham dikatakan undervalued apabila…
A. PBV lebih besar dari 1
B. PBV sama dengan PER
C. PBV lebih kecil dari 1
D. Nilai buku sama dengan nilai pasar
C. PBV lebih kecil dari 1
44.
Risiko reinvestasi pada obligasi kupon terjadi karena…
A. Perusahaan penerbit obligasi mengalami kebangkrutan
B. Pembayaran kupon harus diinvestasikan kembali pada tingkat bunga yang mungkin berbeda
C. Obligasi dapat ditarik (called) sebelum jatuh tempo
D. Nilai tukar mata uang berubah secara tidak terduga
B. Pembayaran kupon harus diinvestasikan kembali pada tingkat bunga yang mungkin berbeda
45.
Pemegang put option akan mengeksekusi haknya apabila…
A. Harga pasar aset underlying di atas harga eksekusi
B. Harga pasar aset underlying sama dengan harga eksekusi
C. Harga pasar aset underlying di bawah harga eksekusi
D. Premi yang dibayar melebihi keuntungan yang diharapkan
C. Harga pasar aset underlying di bawah harga eksekusi
46.
Investor yang menggunakan indeks saham futures untuk membentuk portofolio berbasis indeks bertujuan untuk…
A. Mengalahkan kinerja indeks pasar secara konsisten
B. Menghindari semua risiko sistematis
C. Mereplikasi kinerja indeks pasar dengan biaya transaksi yang lebih efisien
D. Memperoleh keuntungan dari arbitrase antar bursa
C. Mereplikasi kinerja indeks pasar dengan biaya transaksi yang lebih efisien
47.
Dalam analisis fundamental, rasio Price Earning Ratio (PER) yang wajar untuk suatu saham ditentukan oleh…
A. Hanya laba per saham tahun lalu
B. Tingkat pertumbuhan laba, risiko, dan kebijakan dividen perusahaan
C. Jumlah saham yang beredar di pasar
D. Pergerakan harga saham historis selama 5 tahun
B. Tingkat pertumbuhan laba, risiko, dan kebijakan dividen perusahaan
48.
Salah satu kelemahan utama indeks harga saham yang menggunakan metode price-weighted adalah…
A. Saham dengan harga tinggi mendominasi pergerakan indeks
B. Saham dengan kapitalisasi pasar besar mendominasi indeks
C. Tidak dapat menggambarkan kinerja pasar secara keseluruhan
D. Memerlukan data yang sangat kompleks untuk dihitung
A. Saham dengan harga tinggi mendominasi pergerakan indeks
49.
Hubungan antara harga obligasi dan tingkat suku bunga bersifat…
A. Searah (positif) — suku bunga naik, harga obligasi naik
B. Tidak memiliki hubungan yang pasti
C. Berubah-ubah tergantung pada jenis obligasi
D. Berlawanan (negatif) — suku bunga naik, harga obligasi turun
D. Berlawanan (negatif) — suku bunga naik, harga obligasi turun
50.
Salah satu perbedaan utama antara waran (warrant) dan rights issue (bukti right) adalah…
A. Rights issue diterbitkan dengan jangka waktu yang lebih panjang dari waran
B. Waran memiliki jangka waktu lebih panjang dan umumnya diterbitkan bersamaan dengan obligasi atau saham preferen
C. Rights issue dapat dikonversi menjadi obligasi perusahaan
D. Waran hanya diberikan kepada karyawan perusahaan, bukan investor publik
B. Waran memiliki jangka waktu lebih panjang dan umumnya diterbitkan bersamaan dengan obligasi atau saham preferen
Konsistensi dalam mengerjakan soal latihan UT adalah investasi waktu yang hasilnya selalu sepadan. Dengan rutin berlatih menggunakan bank soal UT EKSI4203 Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Anda tidak hanya hafal materi, tetapi benar-benar memahami logika di balik setiap konsep yang diujikan.
Setiap langkah belajar yang Anda ambil hari ini adalah fondasi untuk masa depan yang lebih cerdas secara finansial. Raih nilai terbaik dalam soal ujian UT EKSI4203 ini, dan buktikan bahwa persiapan yang matang selalu menghasilkan kepercayaan diri yang tak ternilai di ruang ujian.
